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国金证券:三季度中后期厦门本地股有望成为市场焦点

发布时间:2017-08-29 09:16  浏览量:

三条投资主线看厦门金砖会议投资机会。鼓浪屿列入世界文化遗产名录、厦门金砖五国峰会筹备举办,均为厦门提供“内外兼修”的契机,厦门国际关注度及影响力将明显提升,三季度中后期,厦门本地股有望成为市场关注焦点。

  主要观点

  一、2017年9月3日,金砖五国会议将在厦门举行。2016年10月份,习近平宣布“中国将于2017年接任金砖国家轮值主席国,并于2017年9月初在福建省厦门市举办金砖国家领导人第九次会晤”。习近平强调,中方期待着同各方一道,共同落实好历届会晤共识,共同深化伙伴关系,谱写金砖国家合作新篇章。与会领导人表示,将全力支持中国办好厦门会晤。

  二、金砖五国峰会将是厦门有史以来举办的最高规格会议,金砖峰会选择厦门,这是中央送厦门的大礼包。综合各方面消息看,目前各项筹备工作均已进入了最后冲刺阶段。完善基础设施、扩展城市规模,是厦门承接会议后的重要任务。上市公司方面,鼓浪屿申遗成功叠加厦门金砖峰会的召开必将提升城市的品牌度、影响力,厦门基建、旅游、交通、贸易等将显著受益。

  三、本次金砖会议的主题是深化金砖伙伴关系,开辟更加光明未来。根据2017年金砖国家领导人会晤主题议题概念文件《2017年金砖国家领导人会晤主题和合作重点》披露,此次金砖国家领导人会晤将以“深化金砖伙伴关系,开辟更加光明未来”为主题,回顾总结过去10年合作经验,规划未来发展愿景,探讨在经济建设、文化建设、体制机制建设等各方面的合作交流。

  四、金砖合作机制顺应经济全球化的发展需要,值得每个国家学习借鉴。过去十年间,金砖国家的经济增速远超全球经济体增速,经济总量占全球经济的比重也从10%上升到22%。在全球经济低迷的情况下,金砖国家应该共同建设开放型世界经济,反对一切形式的保护主义和排他主义,坚定维护多边贸易体制的主渠道地位。

  五、投资建议:三条投资主线看厦门金砖会议投资机会。鼓浪屿列入世界文化遗产名录、厦门金砖五国峰会筹备举办,均为厦门提供“内外兼修”的契机,厦门国际关注度及影响力将明显提升,三季度中后期,厦门本地股有望成为市场关注焦点。

  1)投资主线一:“一带一路”+福建自贸区。金砖会议的召开将进一步推动厦门作为一带一路港口城市的战略地位,同时也会吸引更多的外商进入厦门本地,对福建自贸区的建设起到一定的拉动作用。推荐关注:厦门港务(福建省规模最大的散杂货装卸码头)厦门空港(东南沿海重要的区域性航空枢纽).

  2)投资主线二:外贸业务驱动物流业的发展。潜在的外商介入和与他国贸易业务的提升对本地的物流业也有一定的刺激作用,推荐关注:建发股份(供应链业务毛利率显著提升)象屿股份(覆盖全国的市场网络,完善的海外代理网络,已成为国内外一批大型企业的战略合作伙伴)

  3)投资主线三:本地电子产业的发展。在厦门软件园中,数家电子公司在这里扎根,同时借助地理位置优势,与台湾先进的电子企业交流频繁,金砖会议的召开带来的投资有望进一步刺激厦门电子行业的发展,推荐关注:法拉电子(薄膜电容器龙头,业绩稳定增长)、厦门信达(铝电解电容器产量规模在国内同行业中名列前三名,其中片式产品产量国内第一)

  风险提示:全球经济复苏不及预期

  正文

  一、金砖会议缘何花落厦门

  2016年10月份,习近平宣布中国将于2017年接任金砖国家轮值主席国,并于明年9月在福建省厦门市举办金砖国家领导人第九次会晤。习近平强调,中方期待着同各方一道,共同落实好历届会晤共识,共同深化伙伴关系,谱写金砖国家合作新篇章。与会领导人表示,将全力支持中国办好厦门会晤。

  1.1 丰富的承办大型会展、会议活动的经验

  中国国际投资贸易洽谈会(简称“投洽会”)每年在厦门举办,以“引进来”和“走出去”为主题,是中国目前唯一以促进双向投资为目的的国际投资促进活动。投洽会主要内容包括:投资和贸易展览、国际投资论坛及系列投资热点问题研讨会和以项目对接会为载体的投资洽谈,不仅对我国国内各个省市、自治区以及香港澳门特别行政区的投资政策、项目产品等进行介绍展示,同时投洽会发展到现在也融合进数十个国家和地区的投资促进机构纷纷来厦门参展举办说明会、推介会,凸显了投洽会以“突出全国性和国际性,突出投资洽谈和投资政策宣传,突出国家区域经济协调发展,突出对台经贸交流”为主要特色,与金砖会议所提倡的“共同建设开放世界、共同勾画发展愿景、共同应对全球挑战、共同深化伙伴关系”有着异曲同工之妙。

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  1.2 作为21世纪海上丝绸之路核心城市之一,战略地位凸显

  作为21世纪海上丝绸之路核心城市之一,伴随着一带一路战略的不断推进,各项经济成果显著。在《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》的第六部分“中国各地方开放态势”中,对各省份在“一带一路”规划中的定位予以明确。其中,福建则被定位为“21世纪海上丝绸之路核心区”,厦门和福州、泉州、平潭一道被列为海上丝绸之路的战略支点城市。2016年,厦门备案对外投资项目359个,协议投资总额55.4亿美元,增长1.5倍,其中实际对外投资29.8亿美元,增长4倍,与此同时厦门对于外资引入的力度也不断加大,2016年,厦门新增外商投资企业1278家,合同利用外资75.7亿美元,实际利用外资22.2亿美元。本次金砖会晤将会继续推动厦门加速融入全球发展,深度参与国际产业合作,进一步推动厦门拓展国际视野。

  人文交流促进人心相通,与一带一路沿线国家的文化交流越来越密切,曾多次获得“国际友好城市交流合作奖”。厦门是中国东南沿海的南洋文化交流中心,设有中国-东盟海洋合作中心,定期举办国际友城论坛艺术节;而在一带一路沿线国家中,越来越多的厦门元素涌现出来,如希腊马拉松市的厦门马拉松雕塑,菲律宾宿务市由厦门赠送的消防车,日本佐世保市厦门公园里遍布的厦门市花三角梅等,今年还将会选择与泰国的普吉府和土耳其的伊兹密尔市结为友好城市。通过不断的文化输出,将厦门元素传向世界各地,能够加深外国友人对厦门城市的了解,有助于未来进一步开展各项人文交流活动。

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  1.3 顺应国际会议领域去政治化、去中心化的潮流

  近年来国内外越来越多的大型会议主办地都为一些相对较小但都有特色的城市,去政治化、中心化的趋势明显。发达国家普遍存在大部分优质资源集中在大城市的现象,社会发展的不均衡往往成为某些不稳定因素的导火索。将国际会议的举办地有意的放在二、三线城市不仅可以增加城市的知名度,向全世界展示城市的风貌,也有利于拉动举办地的基础设施建设,促进区域均衡发展。在我国,2016年的G20峰会选择了杭州作为主办地,中东欧领导人会晤选择了苏州作为主办地,这也是苏州承办的为数不多的大型国际会议;国际上,2011年的G20峰会由法国戛纳举办,2015年的G20峰会由土耳其安塔利亚举办。这次将金砖会议放在厦门,顺应了国际会议领域去政治化、去中心化的潮流。

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  1.4 是一次向世界展示中国模式的大好机会

  金砖五国峰会将是厦门有史以来举办的最高规格会议,金砖峰会选择厦门,这是中央送厦门的大礼包。近年来,厦门又相继成为深化两岸交流合作的综合配套改革试验区、“一带一路”建设的重要节点城市和中国自贸试验区2.0版之一的福建自贸试验区组成部分。当今世界共谋发展成为发展中国家的诉求,中国的发展模式引起了全世界的关注,可以说厦门见证了我国改革开放30年来的变迁,承载了各种发展模式的演变,将举办地设在厦门,是一次向全世界展示中国发展模式的机会,具有很强的时代意义。综合各方面消息看,目前各项筹备工作均已进入了最后冲刺阶段,完善基础设施、扩展城市规模,是厦门承接会议后的重要任务。上市公司方面,鼓浪屿申遗成功叠加厦门金砖峰会的召开必将提升城市的品牌度、影响力,厦门基建、旅游、交通、贸易等将显著受益。

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  二、深化金砖伙伴关系,开辟更加光明未来

  根据2017年金砖国家领导人会晤主题议题概念文件《2017年金砖国家领导人会晤主题和合作重点》披露,此次金砖国家领导人会晤将以“深化金砖伙伴关系,开辟更加光明未来”为主题,回顾总结过去10年合作经验,规划未来发展愿景。

国金证券:三季度中后期厦门本地股有望成为市场焦点

金砖国家的合作超越了政治和军事结盟的旧套路,建立了结伴不结盟的新关系,超越了以意识形态划线的老思维,走出了相互尊重、共同进步的新道路,超越了你输我赢,赢者通吃的老观念,实践了互惠互利、合作共赢的新理念,金砖合作机制顺应了经济全球化的发展需要,值得每个国家学习借鉴。

  2.1 深化金砖国家合作,促进共同发展

  金砖五国均是二十国集团成员,对全球经济的贡献有目共睹,应继续加强经济伙伴关系。近年来,全球经济处在下行趋势中,各个国家的增速都有所放缓,作为全球经济板块中占据重要地位的金砖五国,必须发挥好自身的协同效应,遵循《金砖国家经济伙伴战略》,加强宏观经济政策协调,就加深经济合作、构建贸易投资大市场作出系统规划。过去十年间,金砖国家的经济增速远超全球经济体增速,经济总量占全球经济的比重也从10%上升到22%。

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  发展是第一要义,金砖国家应继续推动国际发展合作。2015年9月25日,联合国可持续发展峰会正式通过17个可持续发展目标,旨在从2015年到2030年间以综合方式彻底解决社会、经济和环境三个维度的发展问题,转向可持续发展道路。作为新兴市场国家和发展中国家的代表,金砖国家应该继续高举发展旗帜,在全球落实2030年可持续发展议程中发挥引领和示范作用,巩固国际发展合作势头。

  2.2 加强全球治理,共同应对挑战

  金砖国家要做世界和平之盾,这是彼此合作的重要前提,也是全世界的共同期盼。金砖国家同为发展中国家,都致力于推动本国经济的向前发展,实现互利共赢、共同发展不仅需要国家之前相互合作,还依赖拥有一个稳定的环境,近年来国际形势错综复杂,一些地区的政治局势很不明朗,社会环境动荡不安,恐怖主义有抬头的迹象。金砖国家应当继续保持定期对重大国际和地区问题深入交换意见,协调立场,在此基础上,不断增进战略互信,加强在重大国际和地区问题上的沟通协调,针对热点问题共同发声,为维护国际和地区和平稳定、维护国际公平正义发挥建设性作用。金砖国家的合作超越了政治和军事结盟的旧套路,建立了结伴不结盟的新关系,超越了以意识形态划线的老思维,走出了相互尊重、共同进步的新道路,超越了你输我赢,赢者通吃的老观念,实践了互惠互利、合作共赢的新理念,金砖合作机制契合五国客观需要,顺应了历史大势。

  国际贸易和投资进入低迷期,金砖国家应当继续推动构建开放型世界经济。全球经济陷入低迷期,国际贸易和投资对经济增长的贡献也随之降低,多边贸易体制进展不流畅,区域经济合作离散化程度高,随着美国收缩全球战略,国际社会面临继续保持开放融合的态度还是分奔离析的关键选择。这一阶段,金砖国家应当发挥好自己的责任意识,中国改革开放30年的成果已经告诉全世界,闭关锁国必将被世界淘汰,唯有坚持开放才能实现共赢,金砖国家应该共同建设开放型世界经济,反对一切形式的保护主义和排他主义,坚定维护多边贸易体制的主渠道地位。

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  完善国际金融货币体系,提升新兴市场国家和发展中国家的话语权。2010年国际货币基金组织改革方案得以实施,是全球经济治理改革的重要一步,改革过后,中国在IMF中的份额和投票权将提高到第三位,巴西、俄罗斯、印度都将上升到前10位,但新兴经济体的地位还没有得到完全体现,美国份额仍然遥遥领先,具有一票否决权。随着新兴市场国家和发展中国家对全球经济的拉动作用越来越明显,在重要国际机构中寻求更多的话语权是必然选择,金砖国家应当继续推动完善国际金融货币体系,推动世界银行投票权的审议工作,于自身内部应发挥好金砖国家新开发银行的作用,减少对美元和欧元的依赖,支持金砖国家及其他新兴市场国家和发展中国家的发展而努力。

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  2.3 开展人文交流,夯实民意基础

  文化是一个国家和民族的精神血脉,金砖国家应当继续落实2015年签署的《金砖国家政府间文化合作协定》。金砖国家文化底蕴深厚,特色鲜明,中国拥有华夏五千年文明,俄罗斯传承着中世纪文化传统,印度是全世界四大文明古国之一,巴西作为民族大熔炉融合了多个地区的民族特性,南非享有“彩虹之邦”的美誉拥有丰富多彩的文化历史传统,五国文化均是人类多元文明的杰出代表。金砖国家国情不同文化也不尽相同,这种多样性和差异性应当成为金砖国家优势互补、实现包容性合作的重要动力。通过深入的文化交流,能进一步对彼此的目标和行动加深理解和互信,避免分歧和误解。文化因素将在发展跨文化交流和人文合作领域起到越来越重要的作用。

  青年兴则国兴,青年强则国强,金砖国家应当加强教育方面的联盟。金砖国家还需要重视年轻一代教育上的交流,青年兴则国兴,青年强则国强,金砖国家在人才培养方面面临共同的机遇和挑战,青年交流与人才合作是维系金砖国家关系的桥梁和纽带。同时高等教育的国际化已经成为了不可逆转的趋势,应当通过大学联盟和大学网络等渠道加强教育合作,共同致力于培养具有国际视野的创新型人才。

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  首届金砖国家体育运动会在广州召开,金砖国家体育交流进入新时代。6月17日,2017年金砖国家运动会在广州开幕,共有来自巴西、俄罗斯、印度、南非和中国的近300名运动员参赛。赛事共设篮球、排球和武术三个大项,10个小项。金砖国家均重视体育事业发展,积极参与国际体育事务,此次来参加金砖国家体育运动会的运动员大多是青年运动员,尽管水准高低各不同,但这种交流无疑进一步加强了金砖国家青少年相互之间的了解,加深了友谊,对金砖国家体育合作和人文交流起到积极的推动作用。

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  2.4 推进机制建设、构建更广泛伙伴关系

  完善合作机制,为各领域合作提供保障。金砖合作机制已经走过10年,金砖国家紧紧抓住发展这条主线,不仅造福五国人民,也给世界提供了解决温饱、安全等问题的治本药方。金砖国家是利益和命运共同体。今年开启了金砖合作机制第二个10年,要继续发扬合作共赢的金砖精神,秉持共商、共建、共享理念,继续高举发展大旗,坚定遵循多边主义原则和国际关系基本准则;同时应加强合作机制建设,规范各层级的合作架构,提升合作延续性和协调性,使合作更加高效、务实、富有成果。

  构建更广泛的伙伴关系。在过去的10年中金砖国家的经济总量占全球经济总量的比重近乎翻了一番,从12%上升到如今的23%左右,对全球经济增长的贡献也达到了近40%,新兴市场国家和发展中国家在这一变化中发挥了重要的作用,未来二者的合作将越来越紧密。金砖国家应把握好这一趋势,加强同其他新兴市场国家和发展中国家的沟通交流,拓展“朋友圈”,为促进世界经济增长、实现各国共同发展注入更多“正能量”。

  三、投资建议

  鼓浪屿列入世界文化遗产名录、厦门金砖五国峰会筹备举办,均为厦门提供“内外兼修”的契机。今年上半年,福建与金砖四国贸易额494.2亿元人民币,同比增长67.7%。其中,出口214.7亿元人民币,同比增长65%;进口279.5亿元人民币,同比增长69.8%。金砖会议在厦门召开,厦门国际关注度及影响力将明显提升,三季度中后期,厦门本地股有望成为市场关注焦点。

  1)投资主线一:“一带一路”+福建自贸区。金砖会议的召开将进一步推动厦门作为一带一路港口城市的战略地位,同时也会吸引更多的外商进入厦门本地,对福建自贸区的建设起到一定的拉动作用。推荐关注:厦门港务(福建省规模最大的散杂货装卸码头)厦门空港(东南沿海重要的区域性航空枢纽).

  2)投资主线二:外贸业务驱动物流业的发展。潜在的外商介入和与他国贸易业务的提升对本地的物流业也有一定的刺激作用,推荐关注:建发股份(供应链业务毛利率显著提升)、象屿股份(覆盖全国的市场网络,完善的海外代理网络,已成为国内外一批大型企业的战略合作伙伴)

  3)投资主线三:本地电子产业的发展。在厦门软件园中,数家电子公司在这里扎根,同时借助地理位置优势,与台湾先进的电子企业交流频繁,金砖会议的召开带来的投资有望进一步刺激厦门电子行业的发展,推荐关注:法拉电子(薄膜电容器龙头,业绩稳定增长)、厦门信达(铝电解电容器产量规模在国内同行业中名列前三名,其中片式产品产量国内第一)

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  风险因素:全球经济复苏不及预期。

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